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“九江约爱” 白酒巨头的“钞能力”：茅台基金连投2家生物公司，五粮液豪掷百亿当LP

白酒巨头的“钞能力”：茅台基金连投2家生物公司，五粮液豪掷百亿当LP

　　来历：时期周报　　接连入股2家生物科技公司，在酿酒和跨界投资方面，茅台都是头号选手。　　茅台的跨界投资已不限于消费范畴了。　　天眼查显示，5月8日，虹摹生物科技（上海）有限公司（下称“虹摹生物”）产生工商变动，新增股东之一为茅台科创（北京）投资基金合股企业（有限合股）（下称“茅台科创基金”）。　　刚曩昔的4月，青岛星赛生物科技有限公司（下称“星赛生物”）公布完成计谋融资，引进的计谋投资方一样是茅台科创基金。　　接连入股2家生物科技公司，在酿酒和跨界投资方面，茅台都是头号选手。　　时期财经留意到，现金流足够的年夜型酒企，也但愿经由过程多元化投资寻觅新增加点，纷纭成立基金投资。而各酒企募投和基金运作可分为两类，茅台和五粮液首要以团体层面出手，成立基金治理公司去召募和治理基金，基金范围更年夜，专业性和计谋性更强。而如当代缘、洋河股分等企业，首要以上市公司为投资主体，跟其他市场化投资机构合作，追求第二增加曲线。另外，这些基金很多都有处所国资身影。　　茅台押注生物科技　　2023年，贵州茅台营收和净利润创下汗青新高。也在这一年，茅台加速了跨界投资的脚步，走出消费圈，探至生物科技等其他范畴，并于年内前后成立茅台金石（贵州）财产成长基金合股企业（有限合股）和茅台科创基金。　　茅台在生物科技范畴的“首秀”献给了成都泰和伟业生物科技有限公司（下称“泰和伟业”）。2023年11月，泰和伟业公布完成近3亿元A+轮融资，由中信证券投资有限公司、茅台金石（贵州）财产成长基金合股企业（有限合股）（下称“茅台金石基金”）领投。　　泰和伟业是一家专注于多肽药物焦点原料供给商。该轮融资中，投资方不乏高瓴创投、启明创投等明星机构。　　生物科技并不是与食物饮料“八棍子撂不着边”。　　刚取得茅台融资的虹摹生物是由蒙牛控股并孵化的一家专注研发HMO（母乳低聚糖）的企业。HMO可用于儿童奶粉、婴儿配方食物等，蒙牛也在客岁年末成功推出自立研发的HMO奶粉产物。虹摹生物在合成生物范畴的研发手艺和发酵工艺恰是茅台看中的。　　而就今朝的合作水平来看，星赛生物与茅台的联系关系度更高。　　星赛生物专注于单细胞维度医疗器械研发。据其官网介绍，星赛生物基于其研发的单细胞拉曼阐发/分选仪器，能供给新一代微生物代谢进程检测/细胞分选解决方案，今朝已笼盖白酒酿造、益生菌和发酵等多个范畴。　　酿酒行业有一句话，“得微生物者得全国”，恰是酿酒微生物培养了茅台酒怪异的风味特点。上世纪60年月，茅台便最先对酿酒微生物进行分手判定，想经由过程研究微生物，揭开茅台酒的品质法门。　　此前，贵州茅台就曾作为利用开辟与示范课题的负责单元，介入了星赛生物主持的2022年度国度重点研发打算的研发项目，推动固态发酵过程当中单细胞拉曼手艺的利用，在传统酿造工艺里注入了科技元素。此次，茅台脚色上升至“金主”，为研发经费弥补“弹药”。　　5月11日，星赛生物相干负责人向时期财经暗示，本轮融资将延续加深星赛生物与茅台在白酒酿造范畴的财产合作，加快其“拉曼组”手艺及系列产物在工业真个利用扶植。　　从曩昔投资李子园、锅圈、白家食物等快消企业，到现在接连投向3家生物科技公司，茅台投资逻辑或在产生转变，此中押注生物技科技范畴的意图加倍较着。　　图说：茅台以往投资项目，时期财经清算　　在消费范畴深耕多年的投资人袁昊（假名）认为，此刻消费相对疲软，茅台投其他范畴也能够理解。“并且茅台最年夜的优势是现金丰裕，它最早说要成立基金的时辰，良多人都找上去过，问他们愿不肯意做LP。”　　专注生物医药投资的倚锋本钱CEO朱湃曾在接管时期财经采访时暗示，投药很难在短时间内实现盈利，凡是需要很是多轮次的融资。一样，生物科技范畴研发周期长，比消费赛道的项目更烧钱，投资需要更多耐烦。但这对有“钞能力”的茅台不成问题。　　财报显示，2023年贵州茅台实现营收1476.94亿元，同比增加19.01%；归母净利润747.34亿元，同比增加19.16%。近三年，贵州茅台现金流足够且较为不变，2021年-2023年其经营勾当发生的现金流量净额别离为640.29亿元、366.99亿元和665.93亿元，2023年同比增加81.46%。　　与此同时，这也与茅台经营计谋有关。3月20日，在茅台团体2024年度科技立异工作会上，前董事长丁雄军提到，茅台将来成长要环绕茅台在物资科学、生物科学、生命科学等立异链，一方面，要把以合成生物学为手艺重心的生物经济，作为茅台成长新兴财产的主要标的目的，另外一方面，要增强对生命科学等立异链的研究，加速对新兴财产和将来财产的结构，摸索新的增加曲线。　　酒企热中于当LP　　在股权投资范畴结构多年，茅台不但做LP，也亲身做GP。　　早在2014年9月，茅台团体就与建信信任有限责任公司配合出资3亿元，成立了茅台（贵州）私募基金治理有限公司（下称“茅台私募基金”），那时茅台团体认缴1.53亿元，认缴比例为51%。而据基金业协会最新信息公示，茅台私募基金注册本钱上升至7.39亿元，茅台团体的认缴比例也增添至80.1%，即5.92亿元。　　加上2023年9月成立的茅台科创基金，今朝茅台私募基金旗下共治理有最少6只基金。按照天眼查数据，6只基金认缴范围合共超14亿元。　　图说：茅台私募基金旗下基金。来历：基金业协会。时期财经清算　　另外，2023年5月，贵州茅台公布别离与招商局本钱控股有限责任公司（下称“招商局本钱”和金石投资有限公司（下称“金石投资”）合作，成立茅台招华（贵州）财产成长基金合股企业（有限合股）（下称“茅台招华基金”）和茅台金石基金，两只基金总范围均为55.1亿元。按贵州茅台认缴比例90.93%计较，贵州茅台认缴金额合计高达100亿元。那时，贵州茅台明白提出，基金投资规模聚焦在新一代信息手艺、生物手艺、新能源、新材料、高端设备、年夜消费等范畴的投资机遇。　　图说：贵州茅台成立两只财产基金。来历：公司通知布告。时期财经清算　　完成存案后，几只基金也陆续出手投资了上述的泰和伟业、星赛生物和虹摹生物，和一家能源科技公司贵州珈硅能源科技有限公司。　　一来可以强化闲置资金治理，二来可以链接市场化投资及财产资本，赋能主业。除茅台，很多上市酒企都走上了范围化投资之路。　　2017年，五粮液同样成立了本身的基金治理公司——宜宾五粮液基金治理有限公司（下称“五粮液基金公司”），对外投资及治理多只基金。　　五粮液出资也相当阔气。天眼查显示，2月份，五粮液新成立四川普什财产成长基金合股企业（有限合股），由五粮液团体和五粮液基金公司配合认缴，出资额高达100.1亿元，但并未流露具体投资标的目的。据时期财经不完全统计，五粮液参投的5只基金认缴本钱合计超118.3亿元。　　图说：五粮液基金公司旗下基金。来历：基金业协会。时期财经清算　　江苏酒企当代缘也很早就介入股权投资，分歧于两位“年老”亲身下场治理，它首要充任“金主”脚色。从2015年起，当代缘陆续参投多只基金，投资规模重新兴消费财产、医疗健康财产，改变至生物科技赛道。此中，2023年1月，当代缘参投南京华泰金斯瑞生物医药创业投资合股企业（有限合股），拟出资1.5亿元，首要投资医疗健康、生命科学等范畴。　　图说：当代缘参投基金环境。来历：公司通知布告及天眼查。时期财经清算　　另外一家苏酒企业洋河股分也不甘掉队。2022年9月，洋河股分与华泰紫金投资有限责任公司合作，成立南京华泰洋河股权投资母基金（有限合股），认缴30亿元，洋河股分持股60%。今朝，华泰洋河母基金共投资7只基金，聚焦年夜消费、新经济、年夜健康、新科技等范畴投资。此中年夜健康首要包罗药品、医疗器械、消费医疗等范畴；新科技首要包罗半导体、新能源、新材料等范畴。　　2023年末，洋河股分又出资1.25亿元，介入设立宿迁华泰产发科技股权投资基金（有限合股）。　　值得一提的是，非论是与洋河股分、当代缘屡次合作的华泰紫金投资有限责任公司，仍是与贵州茅台合作的招商局本钱、金石投资，均是背靠处所国企或央企的知名投资机构。另外，本地当局也会经由过程旗下财产基金、投资治理公司参投。　　袁昊认为，像贵州茅台、五粮液等处所支柱型企业，一向和当局联系比力慎密。　　而一名负责处所当局招商的人士告知时期财经，国资布景的产投基金，为避免审计风险，一般会在遵照不吃亏的年夜原则下较为稳健地投资，平常运作也不会太受本地当局的干涉干与。“当局会保举项目给产投，但现实是不是告竣合作仍是要看项目标回报率。假如基金想投某个项目，会找落地确当地当局母基金募资。”　　“国资布景下的财产基金，有助于鞭策处所当局资本的深度整合，合适中国当前经济成长和企业转型阶段的需求。”广州财产投资基金治理有限公司董事会秘书兼投资治理部总司理、投委会委员房鑫淼曾在接管时期财经采访时暗示。 .app-kaihu-qr {text-align: center;padding: 20px 0;} .app-kaihu-qr span {font-size: 18px; line-height: 31px;display: block;} .app-kaihu-qr img {width: 170px;height: 170px;display: block;margin: 0 auto;margin-top: 10px;} 股市回暖，抄底炒股先开户！智能定投、前提单、个股雷达……送给你>>。